DVC muncul sebagai kemuncak percubaan yang dilakukan sepanjang abad untuk mengawal Sungai Damodar yang liar dan tidak menentu. Lembah itu telah sering dimusnahkan oleh banjir pada intensiti yang berbeza-beza. Banjir serius berlaku pada tahun 1730, 1823, 1848, 1856, 1882, 1898, 1901, 1916, 1923, 1935 & 1943. Sungai ini membentang di kawasan seluas 25,235 km persegi di Bihar dan Bengal Barat meliputi negeri Bihar & No. Malapetaka yang disebabkan oleh banjir 1943, membawa kepada kemarahan orang ramai yang serius terhadap Kerajaan. Akibatnya, Kerajaan Bengal melantik lembaga Inkuiri bertajuk "Jawatankuasa Siasatan Banjir Damodar" dengan Maharaja Burdwan dan ahli fizik terkenal Dr. Meghnad Saha sebagai ahli untuk mencadangkan langkah-langkah pemulihan.
Jawatankuasa Siasatan Banjir Damodar mencadangkan penubuhan pihak berkuasa yang serupa dengan Pihak Berkuasa Lembah Tennessee di Amerika Syarikat, dan mengesyorkan pembinaan empangan dan takungan simpanan di tapak dengan jumlah kapasiti 1.5 juta ekar kaki (1.850 juta padu M) dan menonjolkan kemungkinan pembangunan pelbagai guna di kawasan lembah. Kerajaan India kemudian menugaskan 'Lembaga Kuasa Teknikal Pusat' untuk mengkaji cadangan itu dan melantik Encik WL Voorduin, seorang jurutera kanan TVA untuk mengkaji masalah di Damodar dan membuat cadangannya untuk pembangunan menyeluruh lembah itu. Sehubungan itu, pada bulan Ogos, 1944 Encik Voorduin menyerahkan 'Memorandum Awal mengenai Pembangunan bersatu Sungai Damodar.'
"Memorandum Awal" Encik Voorduin mencadangkan pelan pembangunan pelbagai guna yang direka untuk mencapai kawalan banjir, pengairan, penjanaan kuasa dan navigasi di Lembah Damodar. Empat perunding yang dilantik oleh Kerajaan India menelitinya. Mereka juga meluluskan ciri teknikal utama skim Voorduin dan mengesyorkan permulaan awal pembinaan bermula dengan Tilaiya untuk diikuti oleh Maithon. Menjelang April 1947, persetujuan penuh secara praktikal dicapai antara tiga Kerajaan Tengah, Bengal Barat dan Bihar mengenai pelaksanaan skim tersebut dan pada Mac 1948, Akta Perbadanan Lembah Damodar (Akta No. XIV 1948) telah diluluskan oleh Badan Perundangan Pusat , memerlukan tiga Kerajaan, Kerajaan Pusat dan Kerajaan Negeri Benggala Barat dan Bihar (kini Jharkhand) untuk mengambil bahagian secara bersama bagi tujuan membina Damodar Valley Corporation. Perbadanan itu wujud pada 7 Julai 1948 sebagai projek lembah sungai pelbagai guna pertama India yang merdeka.
